Drawdown diário e drawdown máximo

Drawdown é o limite de perda que a mesa proprietária impõe à sua conta. Estourou, acabou — não há segunda chance nem recuperação. Entender exatamente como esse número é calculado é a diferença entre operar com margem e operar no escuro.

Drawdown diário

É o máximo que a conta pode perder dentro de um único dia. Zera na virada do dia do servidor da firma, que normalmente não coincide com o seu horário local.

Numa conta de 50.000 com 5% de drawdown diário, o limite é 2.500. O detalhe que derruba muita gente é a base de cálculo: algumas firmas medem sobre o saldo do início do dia, outras sobre o equity — e nesse segundo caso, uma posição aberta no vermelho já conta contra você mesmo antes de fechar.

Drawdown máximo

É acumulado e mede a perda total desde o início da conta. Ele não zera. Uma conta pode passar meses sem nunca estourar o limite diário e ainda assim ser encerrada por drawdown máximo, se as perdas foram se somando aos poucos.

Estático

Calculado sobre o saldo inicial e fixo para sempre. Numa conta de 50.000 com 10% máximo, o piso é 45.000, não importa quanto você lucre depois. É o formato mais generoso: à medida que a conta cresce, a distância até o piso aumenta.

Trailing

Acompanha o pico da conta. Se o saldo sobe para 53.000, o piso sobe junto para 48.000. Na prática, isso significa que lucrar aperta o seu próprio limite — e devolver o que ganhou pode encerrar a conta mesmo com você ainda no positivo em relação ao valor inicial.

Em muitas firmas o trailing congela quando a conta atinge determinado lucro. Confira se a sua tem esse travamento e em que ponto ele acontece: muda bastante a estratégia depois que você passa da meta.

Quantos stops seguidos a conta aguenta

Essa é a conta que todo trader de prop firm deveria fazer antes de operar. Com drawdown diário de 5%:

• Risco de 2% por operação: aproximadamente 3 stops seguidos.
• Risco de 1%: aproximadamente 5 stops.
• Risco de 0,5%: aproximadamente 10 stops.

Como sequências de três a cinco perdas são absolutamente normais em qualquer estratégia, arriscar 2% por operação significa aceitar que um dia estatisticamente comum pode encerrar a sua sessão. Não é azar — é o desenho do risco.

O erro de calcular sobre o saldo errado

Muita gente calcula o risco por operação sobre o saldo atual, mas o drawdown da firma é medido contra o saldo inicial ou contra o pico. Depois de algumas perdas, 1% do saldo atual é menos dinheiro que 1% do inicial — o que é bom — mas o limite continua ancorado no valor original.

Por isso o número que você precisa ver na tela não é o percentual de risco da próxima operação, e sim quanto ainda resta do limite do dia em dinheiro. É esse número que decide se você pode operar de novo hoje.

Como se dar margem

1. Use um stop diário próprio, mais rígido que o da firma — se a regra é 5%, pare em 3%.
2. Reduza o risco por operação até que a conta aguente pelo menos cinco stops seguidos.
3. Limite o número de operações por dia para evitar perda por acúmulo.
4. Acompanhe o consumo do drawdown em tempo real, não no fim do dia.